채권 I 정의, 특징, 성격, 투자 방법 및 장단점, 주식과 비교 등 총정리!

INTRO

금융상품에는 예금과 적금, ETF, 펀드 등 다양한 종류가 있는데요. 그 중 채권은 금융상품 중 빠질 수 없는 상품중 하나입니다. 많이들 들어보셨을 용어이신데요. 하지만 정확하게 어떤 의미인지 투자는 어떻게 하는지 모르시는 분들이 더 많을 것 같습니다. 이번에는 채권의 정의와 특징, 성격, 투자방법, 장단점 등 알아보도록 하겠습니다.

 

▤ 목차

'채권'의 정의

- 중앙/지방 정부, 공공기관, 금융기관, 기타(특수)법인 등이 정책 시행이나 사업 수행을 위해 자금을 조달하려고 돈을 빌렸다가 정해진 기간이 끝나면 투자자에게 원금과 이자를 상환하는 채무(차용)증서로 증권화된 금융상품

출처 - 월재연

 

 

즉, 거액의 장기자금을 일시에 대량으로 조달하기 위해 발행하는 일종의 빚 문서(차용증서)

 

'채권'의 대표 종류

① 국채 : 정부에서 발행하는 채권

- 국고채, 외국환평형기금채권, 국민주택채권

 

② 지방채 : 지방자치단체가 발행하는 채권

- 지역개발채권, 도시철도채권

 

③ 특수채 : 특별법에 의해 설립된 기관이 발행하는 채권

- 한국전력공사채, 도로공사채

 

④ 금융채 : 금융기관이 발행하는 채권

- 통화안정증권, 산업금융채권, 중소기업금융채권

 

⑤ 회사채 : 일반 주식회사가 발행하는 채권

 

분류	종류	발행주체	발행방법	신용도
국채	국고채, 외국환평형기금채권	정부	경쟁입찰	최고
	국민주택1종, 2종	정부	자기자본	최고
지방채	각종지역개발채권, 도시철도채권	지방자치단체	첨가소화	고
특수채	한국전력공사채, 도로공사채, 예금보험공사채 등	특별법에 의한 법인	경쟁입찰	고
금융채	통화안정증권	한국은행	경쟁입찰, 창구매출	최고
	산업금융채권, 중소기업금융채권	한국산업은행, 중소기업은행	경쟁입찰, 창구매출	고
	기타은행채권	기타은행	경쟁입찰	중
	카드채권	카드사	경쟁입찰	중, 저
회사채	기타회사채	상업에 의한 법인	경쟁입찰	회사에 따라 다양

 

※ 회사채 꿀팁 정보!

- 신용등급에 따라 AAA ~ D 등급까지 10개 이상의 등급으로 구분

- 등급이 낮을수록 위험도가 높지만, 높은 수익률을 기대할 수 있음

- 보통 신용등급이 BBB 이상으로 높은 기업을 투자적격등급채권, BB 이하로 낮은 기업이 발행하는 것을 투기등급채권으로 구분

- 회사채 투자하는 분들은 반드시 기업의 신용등급을 꼭 확인!

 

'채권'의 다양한 종류

01. 이자 지급 방법에 따른 분류

- 이표채 : 정기적으로 이자를 지급하는 채권

- 할인채 : 만기에 액면가를 지급하고, 발행 시 할인된 가격으로 판매되는 채권

- 복리채 : 이자가 복리로 재투자되어 만기에 원금과 함께 지급되는 채권

- 단리채 : 단리 방식으로 계산된 이자를 만기에 원금과 함께 지급하는 채권

 

02. 보증 유무에 따른 분류

- 보증채 : 제3자가 원리금 상환을 보증하는 채권

- 무보증채 : 발행 회사의 신용만으로 발행되는 채권

 

03. 기타

- 제로구폰 채권 : 이자를 지급하지 않고 할인된 가격으로 발행되는 채권

- 전환사채 : 일정 조건에서 주식으로 전환할 수 있는 권리가 부여된 채권

- 고수익채권(정크본드) : 신용등급이 낮지만 높은 수익률을 제공하는 채권

- 변동금리채 : 시장 금리에 연동하여 이자율이 변동하는 채권

 

'채권'의 성격

01. 확정이자 증권

- 채권은 발행시에 채무자(발행주체)가 지급해야하는 이자와 상환금액이 확정되어 있거나 그 기준이 확정되어 있음

- 발행자의 원리금 지급능력이 매우 중요시 됨

 

02. 기한부 증권

- 채권은 발행시에 채무자(발행주체)가 지급해야하는 이자와 상환금액이 확정되어 있거나 그 기준이 확정되어 있음

- 발행자의 원리금 지급능력이 매우 중요시 됨

 

03. 자금운용수단

- 채권은 기한이 정해져 있고 확정이자 증권으로서 자금운용수단으로 이용

 

04. 장기증권

- 채권은 또한 장기증권을 본질로 함

- 유통시장의 존재가 필수적

 

'채권'이 갖는 특징

- 이자율과 상환(만기) 기간이 존재하며 자유롭게 시장에서 거래할 수 있음

- 채권 가격은 시장 금리와 반비례 관계 구조를 가짐

 

즉, 시장 금리가 상승하면 채권가격은 반대로 하락, 시장 금리가 하락하면 채권 가격은 다시 상승

 

 

- 금리 상승기에는 단기채권이 유리, 금리 하락기에는 장기채권이 유리

- 채권 발행 상품의 발행 조건, 이자율 등이 비슷할 경우 표면금리가 낮은 채권상품에 투자하는 것이 절세 효과에 유리

- 보통 국채는 수익률이 낮고 회사채 수익률은 비교적 높음

 

출처 - 미래에셋증권

 

'채권' 투자방법

- 투자 기간과 채권 발행자의 신용등급, 시장금리 변화, 경제적인 시장의 불안정한 상황을 예의주시해야함

- 채권 투자 방법은 직접투자, 채권형 펀드, 채권형 ETF가 있음

 

01. 직접투자

- 투자자가 직접 채권을 구입하여 투자하는 방법

- 본인이 직접 채권의 유형과 이율, 만기일 등을 선택할 수 있음

- 본인의 투자 포트폴리오에 맞춰 구성할 수 있음

 

☞ 장점 : 직접 투자 및 관리함으로써 이자 수익을 제대로 확인 가능하여 수익률 관리의 편의성이 좋음

☞ 단점 : 채권 상품에 대한 정보력 부족과 심층적인 분석이 어렵다는 점

 

02. 채권형 펀드

- 투자자들이 투자한 일정금액에 대하여 다양한 채권에 간접적, 분산적으로 투자하는 방법

 

☞ 장점 : 개인이 투자할 때 보다 리스크가 감소함

☞ 단점 : 증권사 상품에 따른 수수료가 발생, 펀드 매니저의 운용 성과에 따라 투자수익 달라짐

 

03. 채권형 ETF

- 주식처럼 거래되는 채권형 기반의 펀드

- 채권에 대한 특정지수를 따라가며 다양한 채권에 분산 투자가 가능

 

☞ 장점 : 쉬운 상품검색, 매매 가능하며, 채권형 펀드에 비해 관리 수수료가 낮은 편에 속해 장기적은 투자 접근으로 좋음

☞ 단점 : 시장의 변동성에 따라 상품 가격이 급변할 수 있음

 

 

채권 ETF 종류 ☞

 

 

'채권'과 주식의 비교

- 주식은 그 소유자가 주주총회 등에서 주주로서 의사결정에 참여할 수 있으나, 채권 소유자는 불가능

- 주식의 발행은 자본금의 증가를 수반하는 반면 채권은 부채의 증가를 수반함

- 채권은 회사의 해산시 주식에 우선하여 원리금을 지급받을 권리가 있음

구분	채권	주식
자금조달형태	대부증권	출자자본
조달자금의 성격	타인자본	자기자본
해당유가증권의 존속기간	한시적	영구적
보수의 형태 및 성격	확정이자	불확정배당
조달원금의 상환	만기시 우원금상환	상환의무 없음
유가증권소유자의 법적지위	채권자	의결권 있는 주주
법적권리	회사해산시 주식에 우선하여 채무변제	채무변제후 잔여재산 분배

 

END

채권에 대해서 정의, 특징, 성격, 투자 방법 및 장단점, 주식과 비교 등 알아보았는데요. 도움이 되셨으면 좋겠습니다. 지난 9월 미연준에서는 0.5%, 11월에 0.25%, 12월에 0.25% 금리 인하를 단행하였습니다. 따라서 무분별한 채권 투자를 준비하시는 것보다 달러환율과 금리인하의 지속성 여부, 채권상품의 안정성(위험도) 등 사전에 꼭 확인하시길 바랍니다.

 

 

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※ 본 내용들은 개인 공부용으로 정리하였으며, 종목들은 투자 및 추천 관련 권유 글이 아님을 참고하시길 바랍니다.

 

 

 

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