[미국배당ETF] 'JEPI(제피)' 고배당률 ETF 상품에 대해 알아보자! (커버드콜, 장점 및 한계, 활용법)

INTRO

과거에 비해 배당주 투자가 인기를 끌면서 많은 사람들이 국내 혹은 미국의 배당 ETF에 대해 알아보고 투자를 하고 있는데요. 저 역시도 마찬가지로 24년부터 배당주를 공부하고 직접 투자하면서 데이터를 쌓는 중입니다. 국내에서 인기가 많은 미국 배당 ETF 중 고배당이면서 월배당인 JEPI에 대해 알아보려고 하는데요. 'JEPI'가 무엇인지, 커버드콜은 무엇인지, JEPI의 장점 및 한계와 국내외 대표 배당 ETF에 대해 알아보겠습니다.

 

▤ 목차

'JEPI'란

- JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI)

- JP Morgan에서 운용하는 ETF 상품

- JP Morgan 대표 ETF 상품 : JEPI, JEPQ

- 구성종목 : 20%(S&P500 연계 ELN 상품) + 80%(변동성이 작은 100여개 종목 투자)

** ELN은 콜매도로 20%이고, 80% 주식으로 구성됨

- 분배금 원천 : 개별종목 배당금 + 콜옵션 매도를 통한 ELN 이자 수익

- 상장일 : 2020년 5월 30일

- 시총 : 약 40조원 (23년 12월 기준)

- 수수료 : 0.35%

- 월배당 : 23년 기준 주당 0.29~0.44달러

- 연간 분배율 : 8.4%

운용사	JP Morgan	운용수수료	0.35%
개시일	2020.05.30	배당주기	월 배당
자산규모(AUM)	약 40조원	세전 배당률	8.4%

** 24년 11월 기준으로 배당률은 7.58% (수수료 동일)

 

'커버드콜(Covered call)'이란

 

- Covered Call, 옵션 거래 전략의 하나

- 콜옵션이라는 것은 무엇인가를 싸게 살 수 있는 권리로 이해하기

- 기초자산을 매수하고 해당 기초자산에 대한 콜 옵션을 특정 행사가격에서 매도(Call=Buy)하는 것

- 상대방에게 주식 매수권을 주는 것을 의미

- 주가와 상관없이 안정적 현금수입(배당금)과 추가 인컴(옵션 매도 프리미엄) 선호하는 투자자에게 유리

- 주가가 횡보시 수익을 가져올 수 있는 수단이 콜옵션 매도

▼ 커버드콜에 대해 자세히 알아보기 ▼

[재테크] 커버드콜 I 뜻, 특징, 장단점, 대표 ETF 총정리!

 

'JEPI' 장점 및 한계

01 장점

- 월배당

- 고배당 (23년 기준 시가배당률 8.4%, 24년 기준 7.6%)

 

02 한계

- 액티브펀드 (S&P500을 추종하지 않음)

- 배당소득세 (15.4%)

- 상승장에서 수익이 제한된 구조

- 장기 백테스트의 어려움

※ JEPI 운용 전략

- 주식 자산을 직접 보유하므로 주가가 너무 많이 하락하는 것은 불리

- 콜옵션 매도를 통해 수익을 창출하므로 주가가 너무 많이 상승하는 것도 불리

- 주가 변동성은 크면서 (콜옵션 매도 활발) 주가가 크게 상승하지 않을 때 분배금 증가

 

'미국상장' 커버드콜 ETF

- 미국 대표 커버드콜 ETF : JEPI, JEPQ, XYLD, QYLD

- Q가 붙으면 NASDAQ 가지고 커버드콜 만든 것

 

[대표 4가지 커버드콜 ETF]

종목명	운용사	상장일	시총	분배율	추종 지수
JEIP	JP모건	2020.05	$30.60B	8.40% (23.01~23.12)	S&P500
JEPQ	JP모건	2022.05	$8.42B	10.02% (23.01~23.12)	NASDAQ
XYLD	Global X	2013.06	$2.08B	10.51% (23.01~23.12)	S&P500
QYLD	Global X	2013.12	$7.80B	11.78%	NASDAQ

 

'국내상장' 커버드콜 ETF

[S&P500 추종하는 국내상장 커버드콜]

- 대표 상품 : KODEX 미국 S&P500 배당귀족 커버드콜(합성 H)

- 상장일 : 2017.08

- 운용사 : 삼성

- 시총 : 415억

- 분배율 : 6.26% (23.01~23.12)

- 연금계좌 : 개인연금 & 퇴직연금 가능

 

[NASDAQ 추종하는 국내상장 커버드콜]

- 대표 상품 : TIGER 미국 나스닥 100 커버드콜(합성)

- 상장일 : 2022.09

- 운용사 : 미래에셋

- 시총 : 2324억원

- 분배율 : 12.03% (23.01~23.12)

- 연금계좌 : 개인연금 & 퇴직연금 가능

 

[Dow jones U.S Dividend 100 추종하는 국내상장 커버드콜]

→ 미국의 대표이자 우리나라 사람들이 좋아하는 SCHD(슈드) 상품에 콜매도를 더한 상품

 

- 대표 상품 : TIGER 미국배당 +7% 프리미엄 다우존스

- 상장일 : 2023.06

- 운용사 : 미래에셋

- 시총 : 2566억원

- 분배율 : 5.32% (23.07~23.12)

- 연금계좌 : 개인연금 & 퇴직연금 가능

- 비율 : SCHD 60% + 콜매도 40%

 

- 대표 상품 : TIGER 미국배당 +3% 프리미엄 다우존스

- 상장일 : 2023.06

- 운용사 : 미래에셋

- 시총 : 33억원

- 분배율 : 3.31% (23.07~23.12)

- 연금계좌 : 개인연금 & 퇴직연금 가능

- 비율 : SCHD 85% + 콜매도 15%

[KOSPI 200 추종하는 국내상장 커버드콜]

→ 수익률을 떠나 이론적, 개념적으로 커버드콜은 코스피에 좋은 전략으로 통함

 

- 대표 상품 : KBSTAR 200 고배당커버드콜 ATM

- 상장일 : 2018.02

- 운용사 : KB자산

- 시총 : 82억원

- 분배율 : 8.41% (23.01~23.12)

- 연금계좌 : 개인연금 가능, 퇴직연금 불가능

 

- 대표 상품 : TIGER 200 커버드콜 5% OTM

- 상장일 : 2012.10

- 운용사 : 미래에셋

- 시총 : 63억원

- 분배율 : 2.54% (23.01~23.12)

- 연금계좌 : 개인연금 & 퇴직연금 가능

 

활용법

- JEPI, JEPQ, XYLD, QYLD : 달러로 매수, 위탁계좌에서만 매매 가능

- 국내 커버드콜 ETF : 월/분기배당상품은 ISA 계좌 유리, 연금계좌 활용 가능

 

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JEPI

 

END

커버드콜은 배당은 많이 받지만 장기적으로 보았을 땐 주가가 많이 흘러 내릴 가능성이 높으며(상승시 위에서 누르며, 하락시에는 같이 하락, 즉 제한적인 상승과 제한없는 하락으로 인한 영향), 지수를 넘을 수 없는 구조입니다. 현 기준으로 JEPI 상품 외 JEPQ, XYLD, QYLD는 주가가 많이 빠져 좋지 않은 상태라는 점 참고로 알아두세요. 횡보장에서는 고배당을 주고 월배당이기 때문에 상당히 매력적인 상품인 것은 맞는 것 같습니다. 자신의 투자 성향과 기준에 맞춰 상품 활용해 보시는 것이 좋을 것 같습니다.

 

 

 

※ 본 내용들은 개인 공부용으로 정리하였으며, 종목들은 투자 및 추천 관련 권유 글이 아님을 참고하시길 바랍니다.

 

 

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